O que são derivativos de criptomoedas? Um guia para iniciantes

Em uma explicação concisa, derivativos são instrumentos financeiros amplamente presentes em bolsas de valores. Eles funcionam como contratos futuros ou opções, ancorados nos valores dos ativos subjacentes.

Para ilustrar, consideremos o seguinte cenário: imagine que você compre laranjas semanalmente em um supermercado. Contudo, a cada semana, você percebe que o preço das laranjas está em constante elevação. Independentemente desse aumento de preço, você está obrigado a comprar as laranjas, pois precisa delas.

Agora, imagine a existência de um mecanismo que garanta a compra das laranjas a um valor, no mínimo, igual ao que você pagou há um mês, independentemente do preço atual. Certamente, essa possibilidade despertaria seu interesse, concorda?

Essa é a essência dos derivativos. Em negociações desse tipo, há sempre duas partes participantes: aquela interessada em adquirir a proteção do valor e aquela que pretende vender em uma data futura por um preço já estabelecido previamente. Se você deseja aprofundar sua compreensão sobre a definição de derivativos, acesse o artigo completo disponível no Portal Invest Academy.

Qual a diferença entre o mercado à vista e derivativos?

Além de discutir os derivativos de criptomoedas, é importante entender a diferença fundamental entre o mercado à vista e o mercado de derivativos.

Mercado à Vista: no mercado à vista, também conhecido como mercado spot, os ativos são comprados e vendidos imediatamente, com as transações sendo liquidadas quase instantaneamente. Por exemplo, se você comprar Bitcoin no mercado à vista, você efetivamente adquire a criptomoeda e ela é transferida para sua carteira imediatamente, mediante o pagamento do preço atual do Bitcoin naquele momento.

Mercado de Derivativos: o mercado de derivativos envolve contratos que derivam seu valor de um ativo subjacente, como uma criptomoeda. Esses contratos são projetados para serem liquidados em uma data futura específica ou quando determinadas condições forem atendidas. Os derivativos incluem contratos futuros, opções, forwards e contratos perpétuos.

Principais diferenças entre o mercado à vista e o mercado de derivativos

Prazo de Liquidação: no mercado à vista, as transações são liquidadas imediatamente ou em um prazo muito curto após a compra. No mercado de derivativos, a liquidação ocorre em uma data futura especificada no contrato.

Finalidade: o mercado à vista é usado para a compra e venda imediata de ativos reais. O mercado de derivativos, por outro lado, é usado para proteção, especulação e exposição a movimentos futuros de preços.

Riscos e Alavancagem: o mercado de derivativos muitas vezes permite o uso de alavancagem, o que significa que os investidores podem controlar uma posição maior do que seu capital inicial. Isso amplifica tanto os lucros quanto as perdas. No mercado à vista, a alavancagem é geralmente menor.

Variedade de Estratégias: o mercado de derivativos oferece uma variedade de estratégias de negociação, incluindo a capacidade de lucrar com movimentos ascendentes (long) e descendentes (short) nos preços dos ativos subjacentes.

Complexidade: o mercado de derivativos tende a ser mais complexo devido à natureza dos contratos e aos diferentes tipos de derivativos disponíveis. O mercado à vista é mais direto, envolvendo apenas a compra ou venda do ativo real.

Derivativos de criptomoedas

Mas afinal, como os derivativos podem ser um aliado e uma opção estratégica para suas operações com criptomoedas?

Primeiramente, é importante ter conhecimento do tamanho desse mercado. Um detalhado relatório, elaborado pela The Block, revelou que o mercado de futuros de Bitcoin e Ethereum é cerca de seis vezes maior que o mercado spot (à vista).

Para contextualizar, o mercado global de derivativos ultrapassa a incrível marca de 1 quatrilhão de dólares. Isso representa mais de 10 vezes o Produto Interno Bruto (PIB) mundial. Além disso, o market cap do mercado cripto equivale a aproximadamente apenas 10% do mercado de ouro e 1% do mercado de ações de todas as empresas ao redor do globo.

Esses números destacam as inúmeras oportunidades oferecidas pelo mercado de derivativos cripto. Portanto, fica evidente o leque diversificado de possibilidades que esse mercado proporciona.

Os tipos de derivativos de criptomoedas mais populares do mercado são os Contratos Futuros, Opções, Forwards (Termo) e Perpetual Swaps. Entenda as principais características de cada um deles abaixo.

Contratos Futuros

Dentre as opções mais populares no cenário atual desse mercado, destacam-se os contratos futuros. Esses contratos estabelecem um compromisso entre um comprador e um vendedor para a venda de um ativo em uma data futura específica, a um valor previamente acordado.

Para ilustrar, imagine que o Bitcoin está sendo cotado atualmente a US$ 20.000, e você tem a convicção de que um aumento significativo está chegando. Mediante a utilização de um contrato futuro, você assume o compromisso de adquirir BTC por US$ 20.000 em um determinado prazo, independentemente do preço corrente do ativo. Se sua previsão se confirmar e o valor do BTC subir, você colherá os lucros.

É válido ressaltar que essa ferramenta não se limita apenas à compra, mas também permite a utilização na venda futura de um ativo.

Opções

Diferentemente dos contratos futuros, as opções oferecem a possibilidade, ou seja, a opção, de adquirir um ativo, como o Bitcoin, a um preço predefinido em uma data futura determinada. As opções se dividem em “Calls” e “Puts”.

Calls: direito de compra do BTC em uma data futura e a um preço já determinado.

Puts: direito de venda do BTC em uma data futura e a um preço já determinado.

É fundamental observar que adquirir essas opções implica em um custo. Assim, você deve considerar o investimento inicial no momento da operação.

Contratos Forwards

Os contratos a termo, frequentemente chamados de “forwards”, apresentam semelhanças com os contratos futuros, mas possuem a distinção de serem negociados no mercado de balcão (OTC). Em um contrato a termo, compradores e vendedores têm a flexibilidade de personalizar os termos, a duração e o processo de liquidação dos derivativos. Contudo, devido à negociação via OTC, os contratos a termo acarretam riscos consideráveis para ambas as partes envolvidas.

O risco mais comum dessa modalidade de derivativos, é o não cumprimento com as obrigações do contrato. Se uma das partes se tornar insolvente, pode ser que a outra não tenha recursos para cobrir, perdendo assim, o valor de sua posição. Uma vez acertado, as partes em um contrato forward podem compensar suas posições com outras contrapartes, o que na prática, pode potencializar os riscos à medida que mais traders se envolvem nesse mesmo contrato.

Contratos Perpétuos (Swaps)

Ao contrário das outras opções de derivativos mencionadas anteriormente, os contratos perpétuos, como o nome sugere, não têm data de expiração; eles são contínuos. O trader pode manter o contrato por tempo indeterminado se cumprir as exigências da corretora, como taxas de manutenção e margem.

Por que negociar derivativos de criptomoedas?

Agora que você está familiarizado com os derivativos cripto, é hora de explorar os benefícios que eles podem proporcionar.

Proteção da Carteira: Os derivativos são excelentes ferramentas para proteger sua carteira, atuando como poderosos redutores de risco.

Potencial de Lucro: Além da proteção, os derivativos oferecem oportunidades de lucro em ambas as direções do mercado, permitindo que você tire proveito de movimentos ascendentes e descendentes.

Diversificação de Estratégias: Com uma gama de opções de derivativos à disposição, você pode diversificar suas estratégias de investimento e se adaptar às condições do mercado.

Alavancagem: Como já mencionado, os derivativos cripto frequentemente permitem o uso de alavancagem, o que significa que você pode controlar uma posição maior do que o capital que investiu. Isso amplia o potencial de lucro, mas também aumenta os riscos.

Conclusão

Agora que você entende tudo sobre derivativos cripto e como eles podem ser uma boa alternativa para diversificar a sua carteira.